Дэвид Диркинг имеет более чем 20-летний опыт работы в сфере инвестиционных услуг. Он является автором статей для полутора десятков инвестиционных сайтов.
Reviewed by Cierra Murry
Сиерра Мурри — эксперт в области банковского дела, кредитных карт, инвестирования, кредитов, ипотеки и недвижимости. Она является банковским консультантом, агентом по подписанию кредитов и арбитром с более чем 15-летним опытом работы в области финансового анализа, андеррайтинга, подготовки кредитной документации, проверки кредитов, соблюдения банковских требований и управления кредитными рисками.
Проверка фактов
Факты проверены Тимоти Ли
Тимоти Ли — консультант, бухгалтер и финансовый менеджер, получивший степень MBA в Университете Южной Калифорнии и имеющий более чем 15-летний опыт работы в области корпоративных финансов. Тимоти помогал руководителям компаний и финансовым директорам проводить глубокую аналитику, предлагая красивые истории, скрывающиеся за цифрами, графиками и финансовыми моделями.
Биржевые фонды (ETF), предлагающие инвесторам доступ к драгоценным металлам, в основном ориентированы на золото и серебро. Однако менее известным вариантом является палладий — серебристый металл, используемый в основном в катализаторах, но также применяемый в ювелирном деле, электронике и зубных пломбах. Палладий и другие металлы платиновой группы, такие как родий и рутений, встречаются довольно редко, поэтому цены на них относительно высоки.
США являются относительно небольшим производителем палладия: в 2020 году их производство оценивается в 14 тыс. кг. Крупнейшим производителем является Россия (91 тыс. кг), за ней следует ЮАР (70 тыс. кг). В 2020 году на долю России приходилось 43% мирового предложения палладия, а на долю ЮАР — 33%.
Из-за концентрации производства палладия и небольшого объема рынка палладия цены на него исторически были достаточно волатильны. В мае 2021 года цены выросли более чем до 3000 долл. за унцию, а к декабрю того же года упали до уровня менее 1600 долл. В начале 2022 г. цены на палладий восстановились, а в марте подскочили до 3400 долларов, что было вызвано вторжением России на Украину и последующими санкциями. Инвесторы, заинтересованные в добавлении палладия в свои портфели, могут обнаружить, что наиболее простой путь к этому лежит через ETF или аналогичные инструменты.
Основные выводы
- Существует несколько биржевых фондов, инвестирующих в палладий — редкий металл, имеющий промышленное и иное применение
- Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF — чисто палладиевый ETF.
- Цены на палладий нестабильны, в основном потому, что рынок невелик и легко поддается динамике спроса и предложения.
1. Физический палладиевый ETF
Варианты ETF для инвестирования в палладий относительно ограничены, но фонд Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL) является, пожалуй, самым крупным. По состоянию на 31 декабря 2021 года в фонде хранилось более 181 391 тройской унции в защищенном хранилище в Лондоне.
Фонд PALL, возможно, является самым чистым игроком на рынке палладия, поскольку его цены формируются непосредственно на Лондонском рынке платины и палладия — крупнейшем центре торговли металлами платиновой группы. Фонд был основан в декабре 2009 года, и по состоянию на 28 февраля 2022 года его доходность составила 14,91% в год с момента создания. Годовой коэффициент расходов составляет 0,60%.
2. Sprott Physical Platinum & Palladium Trust
Как и фонд Physical Palladium Shares ETF, фонд Sprott Physical Platinum & Palladium Trust (SPPP) также владеет физическими слитками, а не производными ценными бумагами. По состоянию на 4 марта 2022 г. в ETF находилось более 58 тыс. унций платины и 43 тыс. унций палладия.
По состоянию на 31 января 2022 г. доходность ETF с момента его создания в декабре 2012 г. составляла около 5% в год. Пайщики траста могут ежемесячно выкупать свои паи за физическую платину или палладий, если они выполняют минимальные требования по выкупу. Годовой коэффициент расходов фонда составляет 1,07%.
3. Акции «Корзина физических драгоценных металлов
Фонд Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (GLTR) инвестирует в ряд драгоценных металлов. По состоянию на 31 декабря 2021 года в фонде находилось 305 575 унций золота, 61 103 унции палладия, 40 771 унция платины и 11,2 млн. унций серебра. Металлы хранятся в защищенном хранилище в Лондоне. С момента создания в октябре 2010 года доходность фонда составляет около 1,5% в год. Годовой коэффициент расходов составляет 0,60%.